Mission Produce'nin ikinci çeyrek geliri %28 arttı; kârlılık daraldı

Mission Produce 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde gelirlerini yüzde 28 artırarak 380,3 milyon dolara taşıdı. Buna karşın net kâr ve bazı düzeltilmiş performans göstergeleri düştü.

Mission Produce'nin ikinci çeyrek sonuçleri

Mission Produce, 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde gelirlerini geçen yılın aynı dönemine göre yaklaşık %28 yükselterek 380,3 milyon dolara çıkardı. Ancak net dönem kârı yıl öncesine kıyasla gerileyerek 3,1 milyon dolar (hisse başına seyreltilmiş 0,04$) olarak kaydedildi; geçen yıl aynı dönem net kâr 7,0 milyon dolar (0,10$) düzeyindeydi.

Şirketin düzeltilmiş net kârı 8,7 milyon dolar (hisse başına 0,12$) olurken, bu rakam bir önceki yılın aynı dönemindeki 9,8 milyon dolardan düşük. Ayrıca düzeltilmiş EBITDA 5% azalarak 19,1 milyon dolara indi.

Birimler ve segmentlerdeki hareketler

Pazarlama ve Dağıtım bölümü, yüksek avokado fiyatlarının etkisiyle satışlarını yaklaşık %26 artırarak 362,5 milyon dolara taşıdı. Buna rağmen bu segmentin düzeltilmiş EBITDA'sı 21,7 milyon dolardan 16,8 milyon dolara geriledi; şirket bu düşüşte daha düşük birim marjlar ile Kanada'daki bir tesisin kapanışına ve Meksika kaynaklı ithalata uygulanan ABD tarifelerinin kısa vadeli etkilerine bağlı 2,6 milyon dolarlık ek maliyeti işaret etti.

Uluslararası Tarım segmenti ise güçlü artış gösterdi; satışlar %479 artışla 8,1 milyon dolara yükseldi ve düzeltilmiş EBITDA 1,5 milyon dolara çıktı. Şirket, mango ağaçlarındaki verim ve fiyat iyileşmeleri ile yaban mersini hizmetlerindeki artışı bu gelişmenin ana nedenleri olarak sundu.

Yaban mersini iş kolunda gelirler %57 artışla 15,7 milyon dolara ulaştı; düzeltilmiş EBITDA ise hacim artışının birim marjlardaki düşüşü dengelemesiyle yatay kaldı.

Finansal pozisyon ve yatırım

Brüt kâr 31 milyon dolardan 28,4 milyon dolara geriledi ve brüt kâr marjı %7,5 seviyesine indi. Satış, genel ve idari giderler (SG&A) personel giderleri ve hukuki ücretler nedeniyle %15 artarak 21,5 milyon dolara yükseldi.

30 Nisan itibarıyla şirketin nakit ve nakit benzerleri 36,7 milyon dolar olarak açıklandı; bu tutar, Ekim 2024'te bildirilen 58,0 milyon doların altında. Operasyonlardan kullanılan net nakit 13,0 milyon dolar oldu; bunun nedeni yüksek avokado fiyatlarıyla bağlantılı olarak artan işletme sermayesi ve tarımsal stoklardaki büyüme olarak gösterildi. Yılın ilk yarısında yapılan sermaye harcaması 28,0 milyon dolar düzeyindeydi; öncelikler arasında bahçe bakımı, Guatemala'da arazi iyileştirmeleri ve Peru'da yaban mersini tesisleri yer aldı.

Geleceğe yönelik beklentiler

Mission Produce üçüncü çeyreğe ilişkin olarak Perulu hasatın etkisiyle avokado hacminde %10–15 dolayında artış öngörüyor; aynı dönemde fiyatların yıllık bazda %10–15 azalabileceği tahmin ediliyor. Şirket, mali yıl 2025 için toplam yatırım harcaması aralığını 50–55 milyon dolar olarak veriyor.

Değerlendirme

Genel görünüm, güçlü gelir büyümesi ve pazar payı kazanımları ile birlikte kâr marjlarında daralma ve geçiş dönemine ilişkin maliyet baskılarının bir arada yaşandığını gösteriyor. Şirket yönetimi küresel tedarik ağı ve pazar genişletme stratejilerine vurgu yaparken, kısa vadede marj yönetimi ve operasyonel optimizasyon gündemde kalmaya devam edecek.

Öne çıkan rakamlar

• Toplam gelir (2. çeyrek): 380,3 milyon $ (yıllık %28 artış)
• Net kâr: 3,1 milyon $ (hisse başına 0,04$)
• Düzeltilmiş net kâr: 8,7 milyon $ (0,12$)
• Düzeltilmiş EBITDA: 19,1 milyon $ (yüzde 5 azalma)
• Pazarlama & Dağıtım satışları: 362,5 milyon $ (yüzde 26 artış)
• Nakit ve nakit benzerleri (30 Nisan): 36,7 milyon $